10 апреля 2015 года 11:52
Рынок акций обновил максимум РТС с ноября за счет очередного укрепления рубля, растет Газпром
Москва. 10 апреля. Рынок акций РФ утром в пятницу обновил максимум индекса РТС с конца ноября прошлого года за счет очередного резкого укрепления рубля, в то время как рублевый индекс ММВБ просел; лидерами роста выступают акции "Газпрома", отыгрывающие новости о размере дивидендов за 2014 год.
К 11:05 МСК индекс ММВБ составил 1665,46 пункта (-0,1%), индекс РТС вырос до 1029,33 пункта (+2,6%), динамика рублевых цен "фишек" на "Московской бирже" разнополярная в пределах 2%.
Доллар подешевел до 50,94 рубля (-0,92 рубля), минимум дня - 50,61 рубля.
Повысился рублевый курс акций "Газпрома" (+2%), "Газпром нефти" (+0,3%), "Магнита" (+0,4%), "Мобильных телесистем" (+1,2%), "Полюс Золото" (+0,7%), "Роснефти" (+0,8%), "Ростелекома" (+0,04%).
Накануне правление "Газпрома" рекомендовало акционерам утвердить дивиденды за 2014 год на уровне 2013 года - 7,2 рубля на акцию. В марте Минфин РФ в поправках к бюджету на 2015 год сделал оценку дивидендных выплат "Газпрома" за 2014 год в размере 5,15 рубля на акцию.
Подешевели акции ВТБ (-0,8%), "ЛУКОЙЛа" (-1%), "НОВАТЭКа" (-0,9%), "Норникеля" (-1,1%), "Сургутнефтегаза" (-0,9%), "Татнефти" (-1,3%), "ФСК ЕЭС" (-3,4%).
Также продолжили снижение акции "Мечела" (-3,6% и -4,4% "префы"). Накануне Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск ВТБ о взыскании с металлурга долга в размере 50,2 млрд рублей (в том числе 43,8 млрд рублей основного долга по кредитам). Суд также отказал "Мечелу" в удовлетворении встречного иска об изменении условий кредитного соглашения.
Некоторую поддержку рынку акций в начале торгов в пятницу оказала статистика Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) о возобновлении притока западного капитала. Чистый приток в фонды, инвестирующие в акции РФ, со 2 апреля по 8 апреля возобновился и составил $67,6 млн против оттока $37,8 млн неделей ранее. Как сообщается в обзоре Газпромбанка, с начала 2015 года по 8 апреля совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил $72,5 млн.
Аналитик АКБ "Российский капитал" Анастасия Соснова ожидает небольшого отскока акций вверх и движения индекса ММВБ в пределах области 1650-1675 пунктов. Нефть Brent продолжает колебания вокруг $58 за баррель и оказывает поддержку отечественным активам. На европейских биржевых площадках настроения, скорее, нейтральные, как и новостной фон. Приближение сроков заседания ЕЦБ спровоцировало новую волну движения европейской валюты к паритету с долларом США (в настоящий момент за евро дают около $1,062).
Аналитики Промсвязьбанка отмечают стабильность нефти и положительную динамику мировых фондовых площадок. Остаются в силе внутрироссийские факторы, такие как сохраняющаяся тенденция к укреплению рубля и сужение кредитных спрэдов, ведущее к сокращению страновой премии за риск. Пока не видно предпосылок для изменения ориентиров движения индексов, поэтому можно ожидать, что индекс РТС уверенно закрепится выше 1000 пунктов, а индекс ММВБ может попытаться вернуться к 1690-1700 пунктам.
Аналитик ФГ БКС Марк Брэдфорд полагает, что сохраняющееся затишье на Украине оказывает поддержку России, внешний фон также складывается благоприятно для российского рынка акций. Цены на нефть растут, что отчасти отражает заявления Ирана о том, что санкции должны быть сняты одновременно с подписанием соглашения по ядерной программе, а это противоречит позиции США. Тем не менее, нельзя исключать коррекцию как по рублю, так и по фондовым индексам.
Рубль в ближайшее время может оказаться под некоторым давлением на фоне ожиданий понижения ставки ЦБ РФ в апреле - при текущих ценах на нефть справедливый курс рубля составляет около 57-58 руб./$1.
Недавнее укрепление рубля в условиях понижения цен на нефть Brent озадачило локальных инвесторов, которые предпочли проявить осторожность и отыгрывать в большей степени движение нефтяных котировок. Также отсутствие соглашения между Россией и Грецией по итогам визита премьер-министра Алексиса Ципраса в Москву разочаровало рынки. Укрепление рубля отчасти отражает снижение политического риска, что, по всей видимости, вызывает ажиотаж среди зарубежных игроков, которые в поиске более доходных активов (в свете ожиданий сохранения мягкой политики ФРС) ринулись на российский рынок. Вероятно, это объясняет расхождение между динамикой цен на нефть и российским рынком/рублем в последние недели, считает аналитик.
По мнению главного аналитика инвестдепартамента ВТБ 24 Станислава Клещева, уверенное укрепление рубля приковывает все большее внимание. При этом общим мнением на рынке является, что вот-вот оно завершится и надо будет успеть "подобрать" валюту по хорошему курсу. По мере приближения курса доллар/рубль к отметке 50 руб./$1 такие желания все более усиливаются.
Валютный рынок вновь перетягивает на себя интерес спекулянтов за счет ощутимых движений (рублевые пары за 2 месяца изменились более чем на 20%), а рынок акций, испытывающий негативное воздействия от укрепления рубля, выглядит невзрачно (рублевые котировки акций находятся под давлением).
Между тем продолжают радовать акции Сбербанка, практически единственные из "фишек", которые заметно прибавили на укреплении рубля. При этом вновь проявилась отрицательная корреляция в динамике акций двух крупнейших банков: Сбербанк вырос на 10% с начала недели, а ВТБ снизился на 5%. Сбербанк нацелен на сопротивление 75 руб. за акцию, а ВТБ находится на нижней границе своего 4-месячного торгового диапазона. Пробитие этих важных уровней способно возродить популярную ранее у спекулянтов стратегию покупки акций Сбербанка против бумаг ВТБ.
В пятницу ожидается решение совета директоров "Норникеля" по дивидендам. "Вилка" возможной величины выплат достаточно широкая. Можно рассчитывать, что рекомендации по дивидендам превысят 400 руб. на акцию. В сочетании с закрытием реестра акционеров для участия в годовом собрании акционеров (голоса для собрания "Норникеля" всегда собирались путем покупок акций) это способно оказать поддержку бумагам компании, вернувшимся к линии поддержки полугодового "бычьего" тренда.
Эксперт ИК "Ай Ти Инвест" Василий Олейник отмечает, что крепкий рубль не только убивает российскую экономику, но негативно влияет и на рублевый индекс ММВБ, поэтому аутсайдерами являются все российские экспортеры (пока цены на сырье остаются на прежнем уровне, укрепление рубля снижает выручку металлургических и нефтегазовых компаний).
С другой стороны, на фоне укрепления рубля неплохо выглядит банковский сектор. Крепкий рубль дает возможность Центральному банку РФ на предстоящем 30 апреля очередном заседании снизить ключевую процентную ставку более агрессивно - на 2-3 процентных пунктов. Снижение ставки приведет к удешевлению и оживлению кредитования, которое в последние месяцы практически парализовано, поэтому именно банковский сектор в ближайшие месяцы может и дальше смотреться чуть сильнее остальных секторов.
В целом взгляд на российский фондовый рынок с прицелом на апрель остается негативным. Сильно выше отметки 1700 пунктов российский индекс ММВБ в ближайшие недели вряд ли поднимется. А в случае прохождения вниз отметки 1600 пунктов будет полностью открыта дорога к отметке 1500 пунктов, где можно будет заново присматриваться к покупкам. Драйвером для снижения российского рынка станет коррекция на развитых площадках. В Америке на этой неделе стартовал сезон квартальных отчетностей, который явно преподнесет инвесторам много негативных сюрпризов, считает эксперт.
Потенциал укрепления рубля исчерпан, и после 9 недель роста он в ближайшие недели начнет плавный разворот в сторону ослабления. Цена нефти в рублях опустилась до многомесячных минимумов и уже находится за комфортной для российского бюджета чертой. Главной причиной столь сильного укрепления рубля стал серьезный приток спекулятивного капитала на российский рынок облигаций. Минфин накануне провел самое большое в этом году размещение ОФЗ, которое вновь прошло с переизбытком спроса. Российские долговые инструменты по текущим доходностям последние пару месяцев разбирают как горячие пирожки. Причиной такого ажиотажа может служить тот факт, что после апрельского заседания ЦБ РФ, на котором будет понижена ключевая ставка, таких доходностей по ОФЗ больше не будет.
Так, цены большинства российских облигаций достигли докризисного уровня, когда цены на нефть еще были выше отметки $100 за баррель и рейтинг РФ был еще на инвестиционном уровне. Сейчас можно сказать, что ралли на рынке облигаций уже состоялось и в скором времени ситуация начнет меняться в худшую сторону - кто-то явно захочет зафиксировать прибыль.
В итоге можно смело делать ставку в ближайшие недели именно на доллар. Чем ближе к 30 апреля, тем больше инвесторы начнут закладывать ожидания снижения ставки ЦБ РФ, а значит, рубль постепенно будет слабеть. К концу апреля российский рубль в паре с долларом вновь может приблизиться к диапазону 56-57 руб./$1. Далее все будет зависеть от действий российского регулятора. Выплаты по внешним долгам в апреле и мае у России минимальные, поэтому сильного давления на российскую валюту не будет, считает В.Олейник.
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:05 МСК составил 11,041 млрд руб. (из них 3,164 млрд руб. пришлось на акции "Газпрома").
Автор
Тема: Что с рублем??? (Прочитано 3145368 раз)
