Народные облигации: на чем можно потерять деньги. Шесть факторов риска для тех, кто собрался покупать ОФЗ.
С 26 апреля в продажу поступят облигации федерального займа (ОФЗ) для физических лиц — «народные облигации». Они будут распространяться через отделения двух крупнейших государственных банков. Как объявил накануне Минфин, общий объем первого выпуска составит 20 млрд рублей, а номинал одной бумаги - 1000 рублей. При этом чиновники финансового ведомства предпочитают говорить о сильных сторонах нового инструмента, полагая, что он окажется более привлекательным, чем традиционные банковские вклады. Независимые же эксперты больше обращают внимание на многочисленные факторы риска для тех, кто пожелает стать обладателем «народных ОФЗ».
Минфин провозглашает основной целью выпуска облигаций повышение финансовой грамотности населения, а также стимулирование граждан к среднесрочным и долгосрочным сбережениям. Скептики же утверждают, что за всеми этими разговорами скрывается желание финансового ведомства найти новый источник для затыкания триллионной дыры в дефицитном федеральном бюджете.
Главными «козырями» новой бумаги, призванными обеспечить ее высокую привлекательность в глазах граждан, является, по мнению Минфина, ее стопроцентная надежность и заранее прописанная неизменная доходность, которая для трехлетних облигаций составит 8,5%, что выше средних банковских ставок по вкладам. Однако, независимые эксперты, с которыми побеседовал «МК», не отрицая вышеназванных плюсов, обращают также внимание на ряд факторов риска, о которых предпочитают умалчивать чиновники, но с которыми могут столкнуться граждане, покупающие новую бумагу. Обобщив все оценки специалистов, мы выделили шесть факторов риска.
Риск № 1. Пакетная продажа
Будущему покупателю не стоит надеяться на то, что он сможет приобрести по случаю пару бумажек на тысчонку-другую, и посмотреть какой доход они ему принесут. Продажа будет производиться пакетом от 30 тысяч до 15 миллионов рублей. Такой диапазон явно противоречит замыслу Минфина предложить бумагу для людей с доходом «ниже среднего» - таковые в нашей стране вряд ли ворочают миллионами. Так что новая инвестиция будет весьма обременительной для «среднестатистического» кошелька.
Риск №2. Комиссия при покупке
Приобретатель облигаций будет должен выплатить банку комиссию, которая установлена в пределах 0,5-1,5% от суммы покупки. При этом конкретный размер комиссии будет зависеть от размера вложений в бумаги. При объеме покупки от 30 до 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%, от 50 до 300 тысяч — 1,0%, а свыше 300 тысяч — 0,5%. Соответствующую сумму покупатель бумаг должен заранее прибавлять к своим расходам.
Риск №3. Убытки при досрочной продаже бумаг
В принципе, обладатель ОФЗ сможет досрочно забрать свои деньги, даже если с момента покупки облигаций прошло меньше года. Но в этом случае ему вернут только потраченные на облигации деньги — без процентов. Мало того, в случае полного или частичного предъявления народных облигаций к досрочному выкупу с этой суммы будет удерживаться комиссия. Банк удержит 1,5% при сумме до 50 тысяч рублей, 1% — при сумме от 50–300 тысяч и 0,5% — при сумме более 300 тысяч. Это значит, что при необходимости срочно вернуть свои деньги, владелец «народных облигаций» не только не получит доход, а останется в минусе.
Риск №4. Неопределенность с налогами
На сегодняшний день принято решение о том, что купонный доход по «народным облигациям» не обложат налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). Но сохранится ли соответствующая привилегия для следующих выпусков (если таковые последуют) — вопрос открытий. А налог способен «подрезать» и без того не слишком высокий доход по ОФЗ.
Риск №5. Отсутствие вторичного рынка по ОФЗ
Если будущего приобретателя «народных» бумаг что-то не устроит, просто так их «толкнуть» любому желающему он не сможет. Вторичный рынок ОФЗ не предусмотрен: облигации нельзя продавать или использовать в качестве залога. Только в случае смерти владельца ценные бумаги могут наследовать его родственники. Дабы не вводить людей в соблазн купли-продажи, ОФЗ не будут выпускаться собственно в «бумажном» виде: они будут выпускаться только в электронном виде, а у клиента будет лишь выписка по его счету.
Риск №6. Плохая кредитная история облигаций
В советские времена государство неоднократно прибегало к заимствованию денег у населения с помощью облигаций. И зачастую при этом не выполняло свои финансовые обязательства перед гражданами. В частности, обладатели облигаций государственного выигрышного займа 1982 года до сих пор пытаются вернуть свои «кровные» с помощью Европейского суда по правам человека. Не лучше обстояли дела и в новейшей российской истории. Еще не стерлась из памяти Россиян «черная» дата — 17 августа 1998 года. В тот день государство отказалось платить по своим обязательствам, объявив дефолт. Привела к такому результату пирамида ГКО — государственных краткосрочных облигаций. Так что сегодня министр финансов Антон Силуанов говорит об «абсолютной надежности» новых бумаг, но как будет на самом деле — точно не знает никто.
Автор
Тема: Что с рублем??? (Прочитано 3035853 раз)
