Печать

[Roma_Nemo]

Вчера обвиняли Сороса в атаке на юань.
Сегодня ЦБ Китая ударил юанем по валютным спекулянтам.
Народный банк Китая (Центробанк) потребовал от ряда китайских банков, работающих в специальном административном районе КНР (САР) Гонконг, приостановить выдачу кредитов в юанях. Об этом сообщает сегодня новостной интернет-портал Сина.
«Было получено указание сжимать юаневую массу на межбанковском рынке за пределами Китая и пресекать выдачу краткосрочных кредитов в китайской валюте», - сообщил агентству источник в ЦБ Китая.

[Roma_Nemo]

В прошлом году Народный банк Китая заметил «ненормальные» колебания на юаневом офшорном рынке. В результате, 1 января текущего года китайским банкам и компаниям было дано указание приостановить выдачу кредитов, а 11 января, предписано скупать юани.
Эксперты не исключат, что данные меры обусловлены усилением оттока капитала из страны. Согласно информации Bloomberg, инвесторы за 2015 год вывели из Китая 1 трлн долларов, что является самым большим показателем за всю историю наблюдений. За год отток капитала из КНР вырос в 8 раз. При этом только за декабрь из страны ушло больше денег, чем за весь 2014 год - 158,7 млрд долларов против 134,3 млрд долларов.

[Roma_Nemo]

Китайский юань в течение следующего десятилетия может ослабить доминирующие позиции доллара на мировом рынке. Об этом говорится в распространенном сегодня докладе Корнелльского университета, который был сделан по заказу обзорной комиссии Конгресса США по вопросам экономики и безопасности в американо-китайских отношениях.
Юань, вероятно, достигнет успеха за счет японской иены, евро и британского фунта и «может немного подорвать» позиции доллара, отмечается в исследовании. Автор доклада, экономист Ишвар Прасад считает, что китайская валюта вряд ли вытеснит американскую с первых мест на мировом рынке. При этом он отмечает, что Пекин позволит своей контролируемой финансовой системе «стать в значительной степени открытой в течение ближайших трех-пяти лет». Прасад уверен, что Пекин должен принять более широкие реформы перед тем, как юань сможет присоединиться к доллару в качестве так называемой валюты «тихой гавани», которая востребована инвесторами в период кризиса.
В докладе также отмечается, что инвестиции КНР в Соединенные Штаты начнут увеличиваться в связи с тем, что китайские компании воспользуются своими новыми возможностями вложения капиталов в другие страны. В будущем китайские инвесторы все чаще будут вкладывать деньги в американские ценные бумаги, недвижимость и компании, уверен Прасад. Китай остается главным держателем американских государственных ценных бумаг, его вложения достигают порядка 1,2 трлн долларов.
Тем не менее, как отмечают местные СМИ, юань используется в менее чем 3% международных финансовых операциях, по сравнению с 44% у доллара и 29% у евро.
Совет директоров МВФ 30 ноября постановил включить с 1 октября 2016 года юань в свою корзину резервных валют SDR. Аналитики указывают на то, что это решение также могло вызвать необходимость некоторого ослабления юаня, поскольку вхождение в корзину резервных валют повысит спрос на него и повлечет за собой повышение курса.

[ILYA 094]

захватит, будет юань торговать... какие проблемы... нам пофик

[Roma_Nemo]

захватит, будет юань торговать... какие проблемы... нам пофик

при чем все равно за рубли или за алтыны)))

[Roma_Nemo]

(Блумберг) -- Большинство валютных аналитиков сходятся во мнении о неизбежном ослаблении юаня.
Тридцать девять из 45 стратегов, чьи прогнозы представлены в терминале Блумберг, ожидают падение китайской валюты относительно доллара к концу года, а ставки на снижение юаня на рынке опционов достигли $443 миллиардов. Управляющие хедж- фондами также готовятся к ослаблению курса. Рекордная долговая нагрузка Китая, замедление экономического роста и усиливающийся отток капитала подкрепляют позицию пессимистов.
Однако перейти в ряды «медведей» готовы не все. Небольшая, но яркая группа прогнозистов, в том числе аналитик, два года назад вопреки консенсусному мнению верно предсказавший укрепление евро, рассчитывает на восстановление юаня. Оптимисты указывают на многие факторы: давление, которое испытывает доллар из-за замедления экономического роста в США, новые усилия Китая по урегулированию долговой проблемы и усиливающееся понимание среди руководства страны, что дальнейшее обесценение юаня принесет экономике больше вреда, чем пользы.
«Довольно высока вероятность того, что экономическая ситуация в Китае улучшится раньше, чем в США», - сказал президент техасской Prestige Economics Джейсон Шенкер, не разделявший мрачные прогнозы по евро в конце 2013 года и одним из немногих предугадавший его укрепление. Процесс «значительного роста доллара», наблюдавшийся в последние годы, вскоре пойдет вспять, что поможет юаню вырасти на 2,8 процента в этом году, ожидает Шенкер.

[Roma_Nemo]

Общий объем валютных резервов Китая сократился за январь на 99,47 миллиарда долларов, передает агентство Синьхуа со ссылкой на Народный банк Китая.
Таким образом в январе их общий объем составил 3,23 триллиона долларов.
В декабре валютные резервы Китая снизились на рекордные 107,9 миллиарда долларов до 3,33 триллионов.

[Roma_Nemo]

За прошлый год китайские резервы «похудели» на 512 млрд долларов, поставив рекорд за все время, покрываемое публичной статистикой.
Рекомендованный Международным валютным фондов уровень резервов для КНР составляет 2,8 трлн долларов, напоминает валютный стратег Societe Generale Альберт Эдвардс.
По формуле МВФ, резервы должны покрывать 10% годового экспорта, 30% краткосрочного внешнего долга, 20% от прочих внешних обязательств и 5% от денежного агрегата М2.
Таким образом, если темпы сжигания ЗВР сохранятся (около 100 млрд долларов в месяц), уже через 5-6 месяцев их объем упадет ниже критической черты. Если же уровень МВФ будет пробит, это спровоцирует панику среди инвесторов и усилит давление на юань, считает Эдвардс из Societe Generale.
Главным образом накопленная в резервах валюта уходит на покрытие оттока капитала и интервенции для поддержки юаня, объясняют аналитики Goldman Sachs.
По их оценке, для удержания юаня от дальнейшего падения подконтрольные Нацбанку КНР игроки продали на материковом и офшорном рынке 185 млрд долларов в январе, 130 млрд долларов в декабре, 38 млрд долларов в ноябре, 82 млрд - в октябре и 134 млрд - в сентябре.
Январские интервенции были рекордными, поскольку власти стремились удержать курс нацвалюты перед празднованием Лунного нового года.
С 11 января работающие в Гонконге банки получили распоряжение ограничить выдачу кредитов в юанях на межбанковском рынке с целью сжать денежную массу и ограничить возможности спекулянтов играть против нацвалюты, сообщил Bloomberg один из трейдеров.
В результате курс юаня стабилизировался на 4-летнем минимуме около 6,8 юаней за доллар.

НацБанк Китая выиграл битву, но проиграет войну, так как фундаментальные факторы - замедление экономики и 8-кратный рост оттока капитала - не по зубам регулятору, считает глава отдела исследований финансовых рынков Rabobank Group в Гонконге Майкл Эвери.
По прогнозу Daiwa Securities, властям КНР придется девальвировать юань до 7,5 за доллар уже в текущем году - только так Пекин сможет выполнить задание Компартии по обеспечению роста ВВП на 6,5-7% в год.

[Roma_Nemo]

Курс юаня к доллару может упасть на 30%
(Блумберг) -- Управляющий далласским хедж-фондом Кайл Басс, успешно поставивший против непервоклассных ипотечных бумаг в 2007 году, прогнозирует, что банковская система КНР может понести в четыре раза больше убытков, чем банки США во время того кризиса.
Если китайские банки потеряют 10 процентов своих активов из-за неработающих кредитов, их капитал сократится примерно на $3,5 триллиона, написал Басс из Hayman Capital Management в письме инвесторам, оказавшемся в распоряжении агентства Блумберг. Второй по величине экономике мира, возможно, придется напечатать более $10 триллионов в юаневом эквиваленте для рекапитализации банков, что может спровоцировать ослабление китайской валюты к доллару более чем на 30 процентов, прогнозирует Басс.
Басс добился крупных успехов и получил большую прибыль, сыграв против ипотечных обязательств в 2007 году, когда крупнейшие банки мира списали более чем $80 миллиардов из-за убытков по этим бумагам. Не все прогнозы Басса сбылись: в 2010 году он поставил на падение гособлигаций Японии и позже признался, что другие держатели бондов прозвали ту игру вкороткую «убийственной».

[Roma_Nemo]

(Блумберг) -- Февральское ралли юаня не стоит воспринимать как признак завершения масштабного оттока капитала из Китая, говорят аналитики, пессимистично оценивающие перспективы валюты КНР. Goldman Sachs Group Inc. предупреждает, что в случае новой шоковой девальвации бегство инвесторов ускорится.
Согласно подсчетам Daiwa Capital Markets, предсказывавшей отток капитала еще в 2014 году, из $3 триллионов долларовых заимствований, привлеченных под покупку китайских активов, пока погашено меньше половины. По оценке Commerzbank AG, рекордный объем нового кредитования в Китае в январе свидетельствует о том, что компании привлекают средства для выплаты внешней задолженности. Размещения корпоративных облигаций на материке выросли более чем в два раза в этом году, тогда как выпуск бондов в долларах на офшорном рынке сократился примерно на 30 процентов. Goldman Sachs оценивает отток капитала во втором полугодии 2015 года в $550 миллиардов и прогнозирует, что при каждом ослаблении юаня на 1 процент из страны будет утекать еще по $100 миллиардов.
Укрепление юаня на протяжении четырех лет по 2013 год побудило компании занимать средства в долларах и вкладывать их в китайские активы, чтобы выиграть от роста курса и более высоких процентных ставок в КНР. Эта стратегия начала терять популярность в 2014 году, в то время как юань упал к доллару на максимальную величину с 1994 года. Ралли китайской валюты на 0,9 процента в этом месяце не мешает аналитикам прогнозировать, что к концу года юань ослабеет на 3,4 процента.
«Мы прошли меньше чем полпути» с точки зрения ликвидации позиций, открытых ранее в рамках операций кэрри-трейд, сказал Кевин Лай, главный экономист Daiwa по Азии без учета Японии. «Меня больше заботит не закрытие этих позиций, а обратный кэрри- трейд. Инвесторы открывают новые позиции на продажу юаня. Речь идет о масштабном дефляционном сценарии, что крайне плохо для рынка, экономики и всего остального», - сказал он.

[Roma_Nemo]

(Блумберг) -- Центробанк КНР скорректировал тон своих заявлений по поводу монетарной политики с учётом недавних вливаний ликвидности и мер по снижению ставок денежного рынка, при этом глава регулятора Чжоу Сяочуань обозначил вероятность дальнейших действий в случае необходимости.
«У монетарных властей КНР еще есть пространство для маневра и многочисленные инструменты для сглаживания потенциальных понижательных рисков», - сказал Чжоу на конференции в Шанхае, где сегодня проходит встреча министров финансов и глав центробанков стран «Группы-20».
Народный банк Китая отдельно опубликовал заявление, в котором охарактеризовал нынешнюю политику как «осторожную с небольшим уклоном к смягчению». Ранее ЦБ КНР обещал придерживаться осторожной политики, поддерживая ликвидность на «разумном, достаточном» уровне.
Последнее заявление подтверждает «основной факт: центробанк вносит свою лепту в обеспечение роста», - сказал соруководитель отдела экономических исследований Азии HSBC Holdings Plc Фредерик Ньюманн. «Сегодняшнее заявление Народного банка Китая является намеренным сигналом валютным трейдерам всего мира не слишком беспокоиться насчет арсенала мер», - отметил он.

[Roma_Nemo]

Юань признан МВФ международной резервной валютой
Решение вступает в силу с октября текущего года.
Международный валютный фонд официально признал китайский юань международной резервной валютой, говорится в распространенном сообщении пресс-службы Фонда.
Как отмечается, в связи с признанием юаня резервной валютой Совет директоров организации принял решение о его включении отдельной строкой в ежеквартальные отчеты о составе валютных резервов стран-членов МВФ наряду с долларом США, евро, японской иеной, британским фунтом стерлингов, швейцарским франком, австралийским долларом и канадским долларом.
Учет юаня в отчетности "означает, что страны-члены организации смогут учитывать в качестве официальных резервов свои внешние активы, деноминированные в юанях, свободно доступные для нужд финансирования платежного баланса", - пояснили в МВФ.

[Roma_Nemo]

Трейдер, обошедший 99% долговых фондов, ставит на рост юаня
(Блумберг) -- Энди Симан удивительно оптимистичен для инвестора, который ставит на валюту, в глазах большинства аналитиков обреченной на ослабление.
Управляющий фондом Renminbi Bondкомпании Stratton Street Capital говорит, что ставшая неожиданной для рынка девальвация юаня в августе и череда последовавших за ней пугающих прогнозов не поколебали его веры в юань. Он ожидает, что по итогам этого года китайская валюта укрепится к доллару и продолжит дорожать в последующие годы благодаря профициту счета текущих операций, борьбе центробанка с игроками на понижение и притоку иностранных инвестиций на либерализующийся рынок облигаций страны.
Этот оптимизм диссонирует с консенсус-прогнозом, согласно которому в этом и следующем году юань подешевеет. Однако репутация Симана как одного из самых успешных портфельных управляющих мира не позволяет отмахнуться от его оценок. Последние пять лет его основной фонд облигаций приносил инвесторам в долларовом выражении 9,5 процента годовых, обогнав не только азиатских конкурентов, но и 99 процентов из более чем 14 тысяч отслеживаемых Блумберг по всему миру облигационных фондов.


«Люди по-прежнему обсуждают негативные сценарии, но на деле они не сбываются, - сказал по телефону из Лондона Симан, управляющий активами примерно на $1 миллиард. - Фундаментальные позиции юаня будут сильны еще долгое время, и на нем можно заработать».
Для существующего восемь лет фонда Renminbi Bond Симан покупает долларовые облигации азиатских эмитентов инвестиционного уровня и вкладывается в юань с помощью эквивалентного количества форвардных контрактов, которые на срочном рынке можно купить с дисконтом. Ставки в юанях выше, что позволяет заработать на так называемом положительном кэрри. Долларовая часть его фонда показала в этом году доходность в 5,7 процента в том числе за счет укрепления юаня на 0,8 процента на офшорном рынке в Гонконге.
Симан из Stratton Street не дает конкретных прогнозов валютного курса, но ожидает, что в ближайшие десятилетия юань будет укрепляться в среднем на 2-3 процента в год.